A review of hacks, exploits and thefts in the crypto sector

A review of hacks, exploits and thefts in the crypto sector in 2020

Unlike previous years, crypto-related news in 2020 was not dominated by hacks against large exchanges or multi-million dollar Bitcoin thefts. However, there was no shortage of such incidents, and most involved the nascent decentralised finance sector.

DeFi has been a major driver of momentum in the crypto market during the 2020s, but also a magnet for fraudsters and hackers. Largely unverified smart contracts coupled with cloned code have been an ideal recipe Ethereum Code for vulnerabilities and exploits, often resulting in millions of dollars worth of digital assets being stolen.

A CipherTrace report published in November 2020 reported that, in the first half of the year, DeFi suffered 45% of all hacks and thefts, resulting in a loss of more than $50 million. According to the report, in the second half this share rose to 50% of all hacks and thefts. Speaking to Cointelegraph, CipherTrace CEO Dave Jevans warned of potential regulatory action:

„Hacks in DeFi make up more than half of all hacks in the crypto industry during 2020, a trend that is attracting the attention of regulators.“

Continuing, he added that lack of compliance with anti-money laundering measures is the biggest concern for regulators:

„The funds stolen in the biggest hack of 2020, the $280 million theft from KuCoin, were laundered using DeFi protocols.“

In addition, Jevans believes that in 2021 authorities will likely shed light on the steps DeFi protocols will need to take to avoid the consequences of non-compliance with AML, Capture the Flag and possible penalties.

Exchange hacks in 2020

The cyber-attack against KuCoin occurred in late September, when the exchange’s CEO Johnny Lyu confirmed that the breach had affected the platform’s Bitcoin, Ethereum and ERC-20 hot wallets, after private keys were disclosed.

In early October, KuCoin announced that it had identified the suspects and officially involved law enforcement in the investigation. In mid-November, the Singapore-based exchange said it had recovered 84% of the stolen crypto, and restored services for most of the assets on the platform.

2020 saw other hacks against exchanges, but KuCoin was the biggest. In February, Italian exchange Altsbit lost almost all of its funds in a $70,000 hack, and other smaller platforms suffered breaches. From the beginning of the year to October 2020, up to 75 centralised cryptocurrency exchanges shut down for various reasons, including cyber attacks.

Hacks and exploits in DeFi during 2020

With billions of dollars poured into protocols and yield farming, the emerging DeFi sector has become a hotbed for hackers. The first major breach of 2020 occurred in February on DeFi’s lending platform bZx, when two flash loan exploits resulted in the loss of nearly $1 million in user funds. A flash loan is a particular service in which crypto collateral is borrowed and repaid within the same transaction.

bZx froze operations to prevent further losses, however, generating a wave of criticism from industry commentators who called the project a centralised platform destined to be the „bane of DeFi.“

The market crash in March triggered large liquidations of collateral, especially for Maker’s MKR token, but these events do not qualify as hacks. Another incident occurred the following month, when a tokenized version of Bitcoin called imBTC suffered an attack via the so-called ‚indentation method‘ of the ERC-777 standard. The perpetrator managed to drain all the value from a pool of liquidity on the Uniswap exchange, estimated at $300,000 at the time.

In April, the Chinese lending platform dForce also saw all of its liquidity drained using the same exploit. The hacker repeatedly increased his ability to borrow other assets and disappeared with around $25 million in funds.

In June, an exploit was discovered in Bancor’s smart contracts that resulted in the theft of $460,000 in tokens. Automated market maker DeFi said it had implemented a new version of the smart contract to fix the vulnerability.

The next DeFi protocol targeted was Balancer, which lost $500,000 in Ether tokens from its liquidity pools due to a well-planned arbitrage attack. A series of flash loans and token swaps were executed to exploit a vulnerability that Balancer’s team was allegedly already aware of.

Another exploit brought bZx back into the spotlight in July, with a dubious token sale manipulated by bots that placed buy orders in the same block that marked the start of the token generation event. The perpetrators embezzled nearly half a million dollars.

Ich bin beim Bitcoin-Preis seit 2015 am optimistischsten, sagt Abra CEO

Eine lange Liste von Faktoren bedeutet, dass Bill Barhydt den Preisanstieg heute optimistischer einschätzt als jemals zuvor in den letzten fünf Jahren.

Der Mitbegründer und CEO einer der bekanntesten Bitcoin-Firmen (BTC) hat offenbart, dass er bei der größten Krypto-Währung seit fünf Jahren am stärksten im Aufwind ist.

In einer Reihe von Tweets am 6. Oktober hob Bill Barhydt, der CEO des Zahlungsgateways Abra, eine große Anzahl von Indikatoren hervor, die auf eingehende BTC-Kursgewinne hindeuten.

„Ich war noch nie so aufgeregt über das Potential von #Bitcoin für einen signifikanten Preisanstieg auf kurze Sicht (weniger als 18 Monate Zeitrahmen.)“, fasste er zusammen.

Bitcoin hat die letzten Wochen in einem konsolidierenden Muster verbracht, nachdem es Höchststände von $12.500 erreicht hatte. Während die kurzfristigen Preisaussichten für Analysten unterwältigend erscheinen, sagen andere, dass die Netzwerk-Fundamentaldaten und das langfristige Verhalten so bullish wie eh und je sind.

Für Barhydt ist sogar das aktuelle Geschehen ein Grund zum Optimismus

Diese Perspektive stimmt mit anderen aus diesem Jahr überein, insbesondere mit Credible Crypto, die im Mai argumentierte, dass sich BTC/USD seit ihren Allzeithochs im Jahr 2017 konsolidiert habe.

Barhydt fügte hinzu, es bestehe die Aussicht, dass ein erneuter Test dieser 20.000-Dollar-Hochs standardmäßig noch höhere Werte auslösen werde.

„Die Netzwerkeffekte eines Runs auf $25.000 #Bitcoin würden wahrscheinlich einen Run auf $50.000 und darüber hinaus verursachen“, schrieb er.

Bitcoin-Preissterne ausrichten

Abseits des Preises stellte Barhydt Zuflüsse aus dem Stable Coin Tether (USDT) fest, der jetzt eine Marktobergrenze von 15 Milliarden Dollar hat.

Die Unterstützung großer Unternehmen und sogar die jüngste Billigung durch die chinesischen Staatsmedien haben seine Stimmung weiter aufgehellt. Wie Cointelegraph berichtete, bezeichneten verschiedene Publikationen im vergangenen Monat die Kryptowährung als die Investition mit der besten Performance im Jahr 2020.

Abschließend sagte er, dass die Bedingungen jetzt so ungünstig seien wie zu keinem Zeitpunkt seit den Tagen lange vor der Hausse 2017.

Ein späterer Tweet fügte einen Vorbehalt hinzu, dass BTC/USD immer noch auf $5.000 fallen und niemals $100.000 erreichen könnte.

Die Preiserwartungen bleiben diesen Monat dank der anhaltenden Korrelation von Bitcoin zu den Makromärkten, insbesondere zu Indizes wie dem S&P 500 und Gold, gedämpft.

Die jüngste Begegnung des US-Präsidenten Donald Trump mit dem Coronavirus hat die Beziehung unterstrichen, wobei BTC/USD von knapp 11.000 $ auf Tiefststände von 10.390 $ gefallen ist. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wird das Paar bei $10.600 gehandelt.

Byzantinisches Abkommen erklären, Fehlertoleranz-Blockkette

Byzantinisches Abkommen erklären, Fehlertoleranz-Blockkette

Die Kryptowährung wurde 2008 offiziell mit Bitcoin eingeführt, und bis heute wurden viele weitere Kryptowährungen geschaffen, jede mit ihrem spezifischen Modus operandi.

Es gibt jedoch eine Sache, die alle Kryptowährungen gemeinsam haben: Blockchain. Blockchain ist die Schlüsselkomponente jeder Krypto-Währung. Sie dient als Vermittler bei Bitcoin Up zwischen zwei Parteien und macht Transaktionen einfacher, schneller, sicherer und transparenter.

Wie bei anderen digitalen Distributionssystemen sollten sich die Teilnehmer eines Krypto-Währungsnetzwerks regelmäßig über den bestehenden Zustand der Blockkette einigen, und dies wird als Konsens bezeichnet. Es ist jedoch schwierig, einen Konsens über verteilte Netzwerke sicher und effektiv zu erreichen.

Die Teilnehmer kommunizieren oft in einem dezentralisierten verteilten System wie der Blockkette miteinander. Ihre Handlungen können unterschiedlich und böswillig sein, je nach den spezifischen Wünschen der einzelnen Teilnehmer. Das Problem der Byzantinischen Generäle greift diese Situation auf und führt zum System der Byzantinischen Fehlertoleranz.

Das Problem der byzantinischen Generäle

Das Problem der Byzantinischen Generäle (BFT) wurde 1982 von Schostak, Pease und Lamport diskutiert, der das 1975 veröffentlichte Problem der zwei Generäle verallgemeinerte.

Kurz gesagt, das Problem der zwei Generäle besteht darin, dass sich zwei Generäle darauf vorbereiten, einen Feind anzugreifen, aber aufgrund der im Vergleich zum Feind mangelnden Anzahl von Armeen weniger wahrscheinlich gewinnen werden.

Beide Generäle werden sich darauf einigen müssen, wie und wann sie angreifen sollen, indem sie einen Boten von einem General zum anderen durch das feindliche Lager schicken. Beide Generäle werden eine Nachricht erhalten und eine Rückmeldung senden müssen, aber es ist wahrscheinlich, dass sie mit ihrem Senden und Empfangen aufgrund der Möglichkeiten der vom Feind gefangenen Boten nicht erfolgreich sein werden, wodurch eine Einigung verhindert wird.

Das Problem der byzantinischen Generäle erklärt die gleiche Situation, aber mehr als zwei Generäle müssen sich auf einen bestimmten Zeitpunkt einigen, um den Feind anzugreifen. Das zusätzliche Problem dabei ist, dass ein oder mehrere Generäle wütend sein können und ihre Entscheidung belügen, was zum Scheitern des Angriffs führen kann.

Wenn man diese Situation in der Blockkette berücksichtigt, stellen die Generäle Netzwerkknoten dar. Diese Knoten müssen einen Konsens über den aktuellen Zustand des Systems erreichen. Mit anderen Worten: Die Mehrheit der Benutzer eines verteilten Netzwerks muss zustimmen und die gleiche Operation durchführen, um einen Totalausfall zu verhindern.

Bei diesen Formen des verteilten Systems besteht die einzige Möglichkeit, einen Konsens zu erreichen, darin, mindestens 2⁄3 oder vertrauenswürdigere und zuverlässigere Netzwerkknoten zu erhalten. Dies impliziert, dass das System laut Bitcoin Up anfällig für Ausfälle und Angriffe (wie z.B. den 51-Prozent-Angriff) ist, wenn der größte Teil des Netzwerks böswillig damit umgeht.

Byzantinische Fehlertoleranz ist die Funktion, die die Probleme der byzantinischen Generäle angeht. Sie ist das Merkmal eines Systems, das die Fehler bekämpfen kann, die sich aus dem Problem der byzantinischen Generäle ergeben. Dadurch wird sichergestellt, dass ein Byzantinische Fehlertoleranz-Netzwerk auch dann weiter funktioniert, wenn einige der Knoten ausfallen oder sich böswillig verhalten.

Es gibt verschiedene Strategien, die Blockketten verwenden, um byzantinische Fehlertoleranz zu erreichen, und eine der Hauptstrategien sind Konsens-Algorithmen.

Blockketten-Konsens-Algorithmus

In Blockchain gibt es keine zentralisierte Stelle, die Transaktionen validiert und verifiziert; dennoch werden Transaktionen erfolgreich durchgeführt. Dies ist nur durch das Vorhandensein eines Konsensprotokolls möglich, das ein Kernaspekt jedes Blockchain-Netzwerks ist.

Ein Konsens-Algorithmus bezieht sich auf den Prozess, durch den von jedem Teilnehmer des Netzwerks eine gemeinsame Einigung über den aktuellen Zustand des verteilten Ledgers erzielt wird. In einem verteilten Computersystem erzielen Konsens-Algorithmen daher Genauigkeit im Blockchain-Netzwerk und bauen Vertrauen zwischen unbekannten Teilnehmern auf. Das Konsensprotokoll stellt im Wesentlichen sicher, dass jeder neue Block, der der Blockchain hinzugefügt wird, von allen Knoten im Blockchain-Netzwerk vereinbart wird.

Das Konsensprotokoll für Blockchain enthält bestimmte spezifische Funktionen, wie z.B. Vereinbarung, Zusammenarbeit, faire Rechte für jeden Knoten, Zusammenarbeit und die obligatorische Einbeziehung jedes Knotens in das Konsensprotokoll. Als solches versucht ein Konsensalgorithmus, eine gemeinsame Vereinbarung zu finden, die dem gesamten Netzwerk zugute kommt.

Nur 19% des aktuellen Angebots von Bitcoin wird aktiv gehandelt

Nur 19% des aktuellen Angebots von Bitcoin wird aktiv gehandelt, Berichte der Kettenanalyse

Das Blockchain-Analytik-Unternehmen Chainalysis hat einen Bericht veröffentlicht, in dem es heißt, dass nur 3,5 Millionen Bitcoin, etwa 19% der im Umlauf befindlichen Kryptowährung des Flaggschiffs, aktiv für den Handel verwendet werden.

20% an tote Adressen verloren

Dem Bericht zufolge sind etwa 20 % der bisher abgebauten Bitcoin Future an tote Adressen verloren gegangen, die seit fünf Jahren oder länger nicht mehr bewegt wurden. Einige dieser Adressen gehören jedoch Bitmünzern, die ihre Münzen einfach nicht bewegt haben, da jemand, der 2009 und Anfang 2010 BTC abgebaut hat, kürzlich Botschaften unterschrieben hat, in denen Craig Wright aufgerufen wird, was beweist, dass er sowohl aktiv ist als auch die Schlüssel zu diesen Adressen kontrolliert.

Der Rest der im Umlauf befindlichen Kryptowährung, etwa 60%, wird als langfristige Investition von Nutzern der Kryptowährung gehalten, die nicht mehr als 25% der BTC, die sie erhalten haben, verkauft haben. Es ist erwähnenswert, dass nur noch 2,4 Millionen BTC zu fördern sind.

Die Blockchain Analytics-Firma identifizierte 340.000 wöchentlich aktive Bitcoin-Händler und fand heraus, dass so genannte Einzelhändler – diejenigen, die weniger als 10.000 Dollar auf einmal an die Börse brachten – für 96% der 3,5 Millionen Bitcoins verantwortlich waren, die aktiv gehandelt wurden.

Großteil der Transaktionen unter 1000$

Die meisten Zuflüsse zu den Kryptogeld-Börsen pro Woche seit 2018 erfolgten in Schritten zwischen $10 und $1.000, da etwa 625.000 Transaktionen dieser Größenordnung pro Woche getätigt wurden. Etwa 125.000 Transaktionen pro Woche bewegten sich in Schritten zwischen $1.000 und $10.000.

Professionelle Händler, einschließlich institutioneller Anleger und Krypto-Währungswale, stellen etwa 14.200 der 340.00 wöchentlich aktiven Händler dar, sind aber “ für 85% des gesamten USD-Wertes der an die Börsen gesandten Bitcoin-Werte verantwortlich“.

Kettenanalyse hinzugefügt:

Aus diesem Grund tragen professionelle Händler am meisten zu großen Marktbewegungen bei, wie sie während des dramatischen Preisverfalls von Bitcoin im März zu beobachten waren, als sich die Covid-19-Krise in Nordamerika verschärfte. Es gibt jedoch nur wenige professionelle Händler, die diesen Wert in nur 39.000 Überweisungen pro Woche im Durchschnitt des Jahres 2020 bewegen.

Die meisten Gelder, die an einer Börse gehalten werden, wie Chainalysis aufdeckte, werden auf einigen der führenden Kryptoasset-Handelsplattformen gehalten, darunter Binance, Coinbase und Bitfinex.